Robuster Auftragsbestand steigert Wasco-Gewinn

Jun 11, 2023

PETALING JAYA: Wasco Bhd wird in diesen beiden Jahren wahrscheinlich höhere Erträge verbuchen, gestützt durch seinen starken Auftragsbestand.

Ende Juni 2023 lag der Auftragsbestand des Unternehmens mit 3,59 Mrd. RM auf einem Allzeithoch.

Hong Leong Investment Bank (HLIB) Research sagte, man sei davon überzeugt, dass 2023–2024 starke Rekordjahre für Wasco sein würden.

Das Maklerunternehmen führte dies darauf zurück, dass das Unternehmen von der East African Crude Oil Pipeline oder EACOP Ltd einen Auftrag für die Wärmedämmung von Leitungsrohren im Wert von 1,1 Mrd Bhd.

HLIB Research erhöhte sein Kursziel für Wasco von zuvor 96 Sen auf 1,25 RM pro Aktie und hielt an seiner Kaufaufforderung an der Börse fest.

Es hieß, das überarbeitete Kursziel basiere auf dem 12-fachen verlängerten Gewinn je Aktie (EPS) für 2024, ausgehend vom 10-fachen des Gewinns je Aktie (EPS) für 2023. Es hieß, die Bewertung liege immer noch mit einem leichten Abschlag gegenüber dem 14-fachen Wert, den man typischerweise lokalen Öl- und Gasdienstleistern und -ausrüstungsanbietern zuschreiben würde.

HLIB Research geht davon aus, dass Wasco von seinen robusten Ausschreibungswerten profitieren wird und dass die Gruppe einige dieser Aufträge in der zweiten Jahreshälfte 2023 (2H23) bis 1H24 gewinnen wird.

Der Nettogewinn von Wasco verdoppelte sich von 22,4 Mio. RM im 1. Halbjahr 2022 auf 45,8 Mio. RM im 1. Halbjahr 2023, während der Umsatz von zuvor 1,2 Mrd. RM auf 1,32 Mrd. RM stieg.

HLIB Research ging davon aus, dass die Ergebnisse von Wasco für das erste Halbjahr 2023 im Rahmen seiner Erwartungen lagen.

Kenanga Research sagte jedoch, dass die Ergebnisse aufgrund der über den Erwartungen liegenden Betriebsausgaben hinter den Erwartungen zurückgeblieben seien.

Der Broker stufte Wasco zuvor von „Outperform“ auf „Underperform“ herab, mit einem niedrigeren Kursziel von 89 Sen von zuvor 97 Sen.

Kenanga Research erklärte, es habe seine Gewinnprognosen für Wasco um 36 % für 2023 und 22 % für 2024 gesenkt, um höhere Projektkosten im Segment Energielösungen zu berücksichtigen.

„Die Aktie wird derzeit auf einem historischen Dreijahreshoch gehandelt, nachdem sie seit ihrem jüngsten Tiefststand von 55 Sen im November 2022 um 78 % gestiegen ist“, sagte Kenanga Research.

„Angesichts möglicher Abwärtsrisiken von unserem Kursziel und der Erwartung kurzfristiger Gewinnmitnahmen stufen wir Wasco auf ‚Underperform‘ herab“, hieß es weiter.

Dennoch gefiel Wasco immer noch, da das Unternehmen von der robusten Ausschreibungspipeline für weltweite Rohrbeschichtungs- und EPC-Projekte profitierte, von seinem Vorstoß in die Auftragsvergabe für nachhaltige Projekte und von der Tatsache, dass es der zweitgrößte Marktteilnehmer in war das globale Rohrbeschichtungs-Duopol.

Tags / Schlüsselwörter: Wasco, Einnahmen

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